经过年调整期的考验，兴业银行基本面保持稳健，资产端具备较强的资产获取能力，负债端存款基础也在逐步夯实，加上经过近期的持续下跌，兴业银行目前估值不高，资产质量未来增量风险较小。
本刊特约作者刘链／文
3月30日，兴业银行披露年年报。年实现营业收入.37亿元，同比增长12.04%；实现归母净利润.23亿元，同比增长1.15%。截至年四季度末，不良贷款率为1.25%，季度环比下降22BP；拨备覆盖率为.83%，季度环比提高7.14个百分点。总体来看，兴业银行业绩和资产质量符合预期。
年，兴业银行净息差为2.36%，同比上升11BP，比年前三季度提升74BP，净息差改善明显。从资产端来看，虽然投资收益率受高收益资产到期影响有所下降，但由于兴业银行强化资产组合与负债结构管理，合理摆布信贷资源的投放节奏，抓住利率相对高点时机加大信贷资产投放力度，同时合理控制存放同业、买入返售等低收益备付类资产规模，一定程度减缓资产收益率下降幅度。从负债端来看，一方面，兴业银行对高成本存款到期不续做，降低高成本存款在负债中的占比，带动存款付息率稳步下降；另一方面加强前瞻性分析，把握市场利率低位窗口，加大长期债券发行和中长期同业资金吸收力度，显著降低长期负债和同业资金成本。
截至年年末，兴业银行不良贷款率与不良余额环比均大幅改善，其中，不良贷款率环比下降22BP至1.25%，为年第二季度以来的最低水平，不良贷款余额环比下降71.21亿元至.56亿元。在前瞻性指标方面，兴业银行