（上接B61版）
单位：万元
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（三）最近三年合并现金流量表
单位：万元
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（四）最近三年母公司资产负债表
单位：万元
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（五）最近三年母公司利润表
单位：万元
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（六）最近三年母公司现金流量表
单位：万元
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（七）合并股东权益变动表
1、年合并股东权益变动表
单位：万元
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2、年合并股东权益变动表
单位：万元
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3、年合并股东权益变动表
单位：万元
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（八）母公司股东权益变动表
1、年母公司股东权益变动表
单位：万元
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2、年母公司股东权益变动表
单位：万元
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3、年母公司股东权益变动表
单位：万元
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三、合并报表范围及变化情况
公司最近三年合并报表范围符合财*部规定及企业会计准则的相关规定，公司最近三年合并报表范围变化情况及原因如下：
（一）年合并报表范围变化
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（二）年合并报表范围变化
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（三）年合并报表范围变化
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企业会计准则中对控制的定义为：控制是指投资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。报告期内，公司除了通过拥有绝对控制权的股权投资关系控制被投资企业外，还通过合同安排形成对一些结构化主体（主要为公司设立的资产管理计划）的控制，公司一般在综合考虑合同约定的基础上对是否控制资产管理计划进行评估，将公司作为管理人的、自有资金参与的、承担一定风险收益的集合资产管理计划纳入合并范围。
（四）合并报表范围
截至年12月31日，纳入合并报表范围的子公司及结构化主体情况如下：
1、纳入合并范围的子公司
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纳入合并范围的结构化主体
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四、公司主要财务指标和监管指标
（一）主要财务指标
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注1：每股收益、净资产收益率系按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》（中国证券监督管理委员会公告[]2号）要求计算；
注2：归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股股份总数。
注3：各指标计算公式为：
1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）
2、净资产负债率=（负债总额－代理买卖证券款）/期末净资产
3、无形资产占净资产比例=无形资产/净资产
4、固定资本比率=（固定资产期末净值+期末在建工程+投资性房地产期末净值）/期末净资产
5、总资产利润率=净利润/平均总资产（注：总资产为扣除代理买卖证券款后的平均余额）
6、营业利润率=营业利润/营业收入
7、营业费用率=业务及管理费/营业收入
8、净利润率=净利润/营业收入
9、每股净现金流量=净现金流量/发行在外普通股加权平均数
10、每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的净现金流量/发行在外的普通股加权平均数
（二）母公司的净资本及风险控制指标
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注：1.上述数据摘自公司的综合监管报表；
2.风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和×%；
3.资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额×%，此处核心净资本不扣除担保等或有负债的风险调整；
4.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30日内现金净流出×%；
5.净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×%；
6.“自营权益类证券及其衍生品”包括：股票、权益类基金、股指期货、权益互换、期权等。其中，自营权益类证券按照其市值计算；股指期货投资规模按照合约名义价值总额的15%计算；权益互换投资规模按照合约名义价值总额的10%计算；买入期权投资规模按照买入股票期权和买入场外期权的权利金价格之和计算；卖出股票期权投资规模按照Delta金额的15%计算；卖出场外期权投资规模按照该期权在给定压力情形下的最大损失的5倍计算，且不低于名义金额的5％。，给定压力情形为期权标的证券价格以当前价格为基础上下波动20%。对于已有效对冲风险的投资组合，按投资规模总额的5%计算，投资规模为多头规模的绝对值与空头规模的绝对值之和；
7.“自营非权益类证券及其衍生品”包括：债券、非权益类基金、国债期货、债券远期、利率互换、外汇衍生品、定向、集合及信托等产品。其中，自营非权益类证券按照其市值计算；国债期货、债券远期投资规模分别按照合约名义价值总额的5%和50%计算；利率互换、外汇衍生品投资规模按照合约名义价值总额的3%计算。对于已有效对冲风险的投资组合，按投资规模总额的1%计算，投资规模为多头规模的绝对值与空头规模的绝对值之和。
8、根据中国证监会公告[]10号《证券公司风险控制指标计算标准规定》，对年12月31日的净资本指标进行重述。
（三）净资产收益率与每股收益
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第五节管理层讨论与分析
一、公司财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
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公司资产由自有资产和客户资产构成。报告期各期末，公司总资产规模分别为.12亿元、.63亿元和.13亿元；其中，客户资产分别为80.35亿元、.30亿元和.81亿元。报告期内，公司总资产规模持续增长，主要原因是自有资产和客户资产规模的持续扩张。
报告期各期末，公司自有资产的结构如下：
单位：万元
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注1：货币资金=（合并资产负债表）货币资金+结算备付金-代理买卖证券款
注2：自有资产总计=（合并资产负债表）总资产-代理买卖证券款
报告期各期末，公司自有资产余额分别为.76亿元、.33亿元和.32亿元，年末、年末分别比期初增长24.57亿元和45.99亿元，增幅分别为6.75%和11.84%，自有资产规模的增长主要来自公司投资业务和信用交易业务规模的扩张。年自有资产余额较年初增长24.57亿元，增幅6.75%，主要原因是融出资金和买入返售金融资产规模增长。年末由于货币资金、融出资金、交易性金融资产等规模的增长，资产余额较年初增长45.99亿元，增幅11.84%。
报告期各期末，公司金融资产投资规模（包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资等）占公司自有资产规模的60.56%、55.52%和53.57%；融资融券业务融出资金余额分别占公司自有资产规模的13.53%、16.72%和19.65%；买入返售金融资产余额分别占公司自有资产规模的13.06%、14.23%和10.40%。公司自有资产以流动性较强的货币资金、金融资产为主，资产状况良好，公司对资产减值风险进行了充分评估并计提了相应的减值准备。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司货币资金余额分别为,.49万元、1,,.44万元和1,,.79万元，其中，客户货币资金余额分别为,.88万元、,.52万元和1,,.87万元，分别占各年末货币资金余额的83.89%、86.56%和84.84%，年受证券市场股票成交量下滑影响,客户托管资金余额有所减少，年和年随着证券市场行情回暖，A股市场指数上涨，股票市场活跃度明显提升，客户托管资金余额较期初持续增长。
公司自有资金银行存款余额分别为,.56万元、,.64万元和,.38万元，分别占各年末货币资金余额的16.10%、13.41%和15.05%。年公司抓住市场机会，加大了固定收益业务、质押回购等业务投资规模，同时归还了部分借款，因此自有货币资金余额较期初有所下降；年公司降低了债券投资规模，收回部分资金，并发行次级债融资10亿元，自有资金余额较年初有所增长；年公司通过发行可转换公司债券融资、短期融资券及公司债等多种途径自筹资金，因此自有资金余额持续增长。
2、结算备付金
结算备付金是指为证券交易的资金清算与交收而存入清算代理机构的款项。报告期各期末，公司结算备付金构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司结算备付金余额分别为,.16万元、,.42万元和,.09万元。年客户备付金余额较上年末下降31,.37万元，主要原因是证券市场股指下滑，客户交易意愿降低，交易用结算备付金余额减少；受公司自营业务投资规模增长影响，年公司自有备付金余额较上年末增长37,.59万元。年和年，受证券市场回暖影响，客户备付金和公司自有备付金均有所增长，主要系证券交易量增加，结算备付金相应增加所致。
3、融出资金
融出资金是公司融资融券业务的融出资金情况，报告期各期末，融出资金变动情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司融出资金余额分别为,.99万元、,.73万元和,.27万元。年公司执行新金融工具准则以及新企业财务报表格式，应收融资利息计入融出资金科目。年和年末，融出资金账面价值分别较上年末增长,.74万元、,.54万元，主要系证券市场行情回暖、公司扩大融出资金规模所致。
年，公司于资产负债表日对融出资金客户进行甄别和认定，对于有充分客观证据、可识别具体损失的融资类业务项目，根据客户状况和可能损失金额，分析交易对手的信用等级、偿债能力、抵押品流动状况、担保比例等因素，单独进行减值测试，单项计提减值准备；对于未单项计提减值准备的融资类业务，根据融资类业务期末余额的0.3%计提减值准备。融资融券业务平仓后尚未收回的款项转入应收账款，全额计提减值准备。年公司执行新金融工具准则后，以预期信用损失为基础确认融出资金的减值准备。
报告期各期末，客户因融资业务向公司提供的担保物公允价值分别为1,,.87万元、1,,.26万元和2,,.77万元；公司因融入资金转让融资业务债权收益权对应的融出资金分别为,.35万元、,.87万元和0万元。
4、金融投资
（1）截至年12月31日和年12月31日金融投资
根据财*部年3月修订发布的《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》，自年1月1日起，公司将金融投资划分为“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债券投资”和“其他权益工具投资”。
①交易性金融资产
截至年12月31日和年12月31日，公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票、券商资管产品、股权等。公司交易性金融资产构成情况如下：
单位：万元
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年末，公司交易性金融资产余额1,,.88万元，较年初增长,.85万元，主要为债券和公募基金投资规模的增长。公司交易性金融资产以债券投资为主，截至年12月31日占比67.70%。
②债权投资
截至年12月31日和年12月31日，公司债权投资主要包括私募债、企业债等，具体构成情况如下：
单位：万元
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截至年12月31日和年12月31日，公司债权投资余额分别为61,.26万元和91,.31万元，主要为私募债投资，金额分别为54,.90万元和77,.67万元。公司债权投资质量良好，不存在重大减值风险。
③其他债权投资
截至年12月31日和年12月31日，公司其他债权投资包括国债、地方债、金融债、企业债、私募债、中期票据和其他等，其中以企业债和中期票据为主，具体构成情况如下：
单位：万元
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④其他权益工具投资
截至年12月31日和年12月31日，其他权益工具投资构成情况如下：
单位：万元
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其他权益工具投资是公司分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资。年年末和年末，公司其他权益工具投资余额7,.62万元和5,.09万元，主要为新三板公司股权投资。
（2）截至年12月31日的金融投资
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产构成明如下：
单位：万元
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年公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额为1,,.48万元，呈增长趋势，主要原因是公司根据市场行情调整投资策略，加大了债券的投资规模。
年，公司执行新金融工具准则以及新企业财务报表格式，本科目核算的金融资产根据定义重新拆分至“交易性金融资产”、“债权投资”等科目。
②可供出售金融资产
年，公司可供出售金融资产构成如下：
单位：万元
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年公司可供出售金融资产余额为,.50万元，其中，可供出售债务工具规模持续增长，年投资规模为,.61万元，主要原因是公司近年来持续加大固定收益类产品的投资规模，公司将预计持有期限超过12个月、不用于短期内交易的债券计入可供出售金融资产核算。
年可供出售权益工具投资规模为95,.83万元，年可供出售权益工具投资规模较年初减少59,.73万元，主要原因是私募股权投资项目调整、持有的资管计划和信托投资规模减少。年公司适用新金融工具准则后，不再使用本科目核算金融工具。
5、买入返售金融资产
报告期各期末，公司买入返售金融资产业务构成及余额情况如下：
单位：万元
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公司买入返售金融资产主要由股票质押式回购融出资金和债券逆回购融出资金构成，余额分别为,.46万元、,.83万元和,.42万元。
受减持新规、去杠杆、《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》出台等影响，市场开始