这篇文章有点烧脑，但是非常有价值，如果能理解，可以避开99.99%的金融产品陷阱，受益终身。
开始。
货币是有时间价值的，这个价值我们用利率表示。我们投资1万元，一年后收到元，这元就是投资的收益，也是货币的时间价值体现，我们说收益率是20%。
如果有人从我们手里借1万元，那么我们当然希望一年后对方能够偿还元，这个元就是资金的成本，我们叫做利率是20%。
对于固定收益率产品，在不考虑风险差异的情况下，收益率和利率，表示了资产的收益能力，也表示了资金的成本。
经济学里，货币的时间价值指的是当前持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更多的价值，这是由时间偏好、不确定性和通货膨胀三个原因形成的。货币的时间价值从根本上说是因为实体经济中财富的创造。
为方便理解和比较，我们一般把资金成本的时间用年这个时间维度表达。
1、单利和复利
这是最简单的的利率概念。我们拿一万元存银行五年，利率是4%。那么有两种方式：
第一种，一万元存银行，每年利息是元，五年合计元，五年后取回本息和元。
第二种，一万元存银行，一年后本息和为10元，第二年利率是4%，所以第二年年末的本息和为10×（1+4%），所以五年后的本息和为×（1+4%）5。
2、内部回报率
内部收益率是财务上常用的概念，它之所以被叫做“内部”收益率，是因为它不仅仅取决于投资所产生的现金流，而不依赖于任何别的回报率。
我们看一个案例，大富翁投资一个项目，第一年投资0元，第二年投资元，第三年没有投资，也没有回报，第四年没有投资，也没有回报，第五年收回投资0元，第六年收回投资元，第七年收回投资元，请问大富翁这笔投资的收益率是多少？
显然因为投资和回报是分段发生的，所以我们就不能直接用单利和复利的概念去计算，这笔投资和现金流关系密切，我们就可以使用内部收益率的概念去计算。
如图是我在EXCEL做的一个数列，前面两年是投资，所以现金流是负数，中间两年是0，最后三年投资现金流写上去，然后利用EXCEL表格的函数IRR，输入=IRR（N9：N15），然后点击enter，就得到结果。
内部收益率是26%。
3、强大的价值
内部收益率只