在年国际金融危机期间，欧美国家为了维护金融稳定，在法律授权范围内，一方面在零售端提高了对存款的保障限额甚至全额保障，另一方面在批发端采取了以银行间债务为主的临时性全额担保的超常规应对措施。本文重点阐述了批发端的债务担保机制。从批发市场债务担保主体看，美国由联邦存款保险公司（FDIC）提供担保,欧盟成员国的担保主体则主要是财*部、央行或其下设机构。从实施效果看，债务担保计划有效缓解了整个市场的再融资问题。由于债务担保计划一开始就是定位为危机期间的临时性救助措施，在市场稳定后，欧美国家很快有序终止该计划。
实施背景
年9月，雷曼兄弟公司倒闭，引发了美国以及全球金融体系的恐慌，投资者信心丧失，中短期资金市场几近崩溃，金融机构面临严重的流动性短缺。从美国金融市场来看，反映银行间市场风险的重要指标——TED利差（TED利差（Treasury-Eurodollarspread）是指三个月期美元Libor与三个月期美国国债收益率之间的利差）不断扩大，最高时达到BP（通常情况下TED利差在25BP左右），表明市场避险情绪极为浓厚。债券市场发行量迅速萎缩，即使是信用良好的机构也很难成功发行中长期债务，并且短期融资也需支付极高的利率。FDIC对此作了评估，金融市场的困境可能会导致美国经济年增长率降低2个百分点，并引起经济萧条。欧盟成员国的金融市场也受到了严重冲击，市场参与者对流动性问题的担心衍变为对偿付能力的恐慌，使得银行间借贷几乎停止，不仅经营有问题的银行受到影响，经营稳健的银行也被波及。
为了稳定银行中长期的资金来源，危机中欧美国家*府在零售端提高了存款保险保障限额甚至全额保障。提高存款保险保障限额是欧美国家较早采取的危机应对措施之一。推动各国采取这一措施的一个重要因素是爱尔兰单方面的先行行动。年9月30日，爱尔兰*府宣布对本国六家最大银行的存款提供全额保障。这一举动触发了各国*府对本国银行可能在存款市场处于竞争劣势的担忧。为了给本国银行提供公平竞争的条件，许多国家纷纷提高存款保险保障限额，例如，英国、德国、美国分别于年10月3日、5日、7日宣布提高本国的存款保险保障限额。从程度上看，有的国家由限额保障提高到全额保障，如德国、奥地利、丹麦、爱尔兰、斯洛伐克等；有的国家在提高保障程度后仍为限额保障，如美国、英国、希腊、比利时、荷兰等。此外，澳大利亚、新西兰等国家新建立了显性的存款保险制度。
由于金融市场的严重恶化，银行间批发型债务融资也接近枯竭。年10月8日，七国集团财长紧急在华盛顿会晤，制定行动计划以解决这些问题，重点