引言
数字普惠金融是如何帮助金融机构和资金需求方缩减交易成本的？首先，在回答这个问题前，我们需要知道，上世纪四十年代后期，为研究发展中国家如何推动工业化改革、保障人民生活质量，西方经济学家将发展经济学作为一门综合性经济学学科进行了深入研究，而金融发展理论正是在发展经济学的演变中产生。
金融发展理论
在发展经济学早期，西方经济学家将资本积累、计划经济和工业化作为助推经济发展的关键因素，此时金融发展并未受到重视。
发展经济学进入第二阶段后，新古典经济发展理论学派的观点占据了主流，以约翰·格利和爱德华·肖为代表的西方经济学家逐渐意识到金融市场在经济发展中起到的作用，并就此发表了相关专著，金融发展理论被正式创立。
金融结构理论
雷蒙德·W·戈德史密斯提出的金融结构理论是后期产生的各种金融发展理论的源头。他认为，研究金融发展就是在研究一国金融结构的变化。
金融结构发达的国家拥有更为成熟的金融机构和金融工具，有助于激发人民参与金融市场的积极性，而活跃的金融活动能够提高储蓄和投资总量并加快资金高效分配，最终有助于经济增长。
此外，戈德史密斯还在大量的数量研究和比较研究的基础上，系统分析了金融相关率与经济发展水平的关系，结果发现经济发展水平较高的国家往往伴随着较高的金融相关率。金融结构理论是后续金融发展相关理论的分析基础，也为数字普惠金融的诞生和发展提供了参考依据。
金融抑制理论
肖和麦金农提出了金融抑制理论，他们认为错误的金融*策和金融制度会对经济增长产生不利影响。
发展中国家产生金融抑制的原因主要有以下两个方面：第一，对利率的不合理管制。利率管制的存在导致信贷市场无法用利率反映供需关系，而且金融当局只能对名义利率进行规定，通货膨胀的存在使实际利率偏低，而低利率在打压存款者的存款意愿的同时又让更多人产生了借款需求，这就造成信贷市场供给失衡。
此时，金融机构往往会将资金发放给经营稳健的国有企业以降低风险，大多私营企业为了满足自身的资金需求只能付出更高的借贷成本向民间金融机构寻求贷款，而城镇弱势群体和农村低收入群体因自身禀赋较弱将面临更为严峻的资金困境，这些因素最终会阻碍经济健康发展。
第二，对外汇市场的强制干预。这种强制干预造成的直接后果是汇率扭曲，虚高的本国货币会对本国出口产生不利影响，加剧贸易赤字并助长外汇黑市交易，甚至还会造成国家对农业和轻工业的轻视，不利于发展中国家经济健康增长。
金融抑制理论是对金融发展理论的又一次补充与完善。金融抑制对一国存贷环境和就业环境造成了广泛的不利影响，最终导致国内生产萎缩。为了促进一国经济高质量发展，关键在于解决金融抑制，发挥市场作用，推进金融深化。
金融深化论
以肖和麦金农为代表的经济学家认为，发展中国家本就存在市场机制衰弱、通货膨胀严重和对外国资本依赖性较高等缺点，金融当局的不合理管制会抑制发展中国家经济增长。他们提出，提高发展中国家经济发展水平的关键在于推行金融深化。
金融深化要求发展中国家*府减弱对利率和汇率水平的管控，充分发挥市场调节功效，由市场去反映资金与外汇的供求情况，从而保障经济健康增长。
支持金融深化论的经济学家反对*府对金融发展过度干预，认为由市场供求关系决定的利率水平有利于银行体系吸收储蓄存款，从而满足社会各部门的资金需求。完善的金融体系能够激发金融的中介作用，减少国家对外资的过度依赖，进而消除外汇黑市交易。
金融自由化的推行也能为民间金融机构创造健康良好的发展环境，最终会带动经济均衡发展。当然，金融深化并不代表*府在金融发展的过程中完全不施以任何管制，而是要求*府在一个合理可控的范围内发挥监管功能，降低因监管缺失而导致的市场风险。合理的金融自由化程度能够更好地引导资金配置，促进经济高质量发展。
金融约束论
金融深化论是以“市场是完全竞争的”为前提而提出，但现实生活中存在着大量的信息不对称、逆向选择和道德风险等问题，缺乏*府适当干预的金融自由化反而会抑制经济发展。在此基础上，赫尔曼等经济学家提出了金融约束理论。
该理论认为在宏观经济稳定、实际利率为正且*府能够有效应对市场失灵的条件下，金融当局可以通过实施适当的金融约束*策，例如限制利率和资产替代、制定市场准入准则、管控银行业竞争程度等方式刺激储蓄和投资、调控宏观经济，推动经济增长。
另外，金融约束论认为*府对金融部门的*策制度和管控程度不该是一成不变的，应当根据经济发展水平和金融自由化程度进行灵活调整。
信贷配给理论
麦金农和肖认为，发展中国家金融当局对金融市场的干预必然产生信贷配给现象。年，斯蒂格里和韦斯将信息经济学和信贷市场研究相结合，认为在利率给定的情况下，利率无法反映信贷市场真正的供需关系，资金储蓄者的储蓄需求被削弱，借贷者的贷款需求难以被满足。
信贷供不应求的现象导致银行机构只能采取一些非利率的贷款条件来满足部分贷款人的资金需求，而且贷款人的资金需求也无法被全额满足。信贷配给造成了金融资本低效配置，导致一部分群体难以获得信贷服务。其中，信息不对称是产生信贷配给的主要原因。其一，事前信息不对称会引发逆向选择。
因为借款者对自己的风险情况和资金用途有清晰认知，但银行与借款人之间的信息并不透明，在给定利率水平下，低风险的借款人往往会将资金投资于低收益的项目，他们可能会因信贷成本高于收益而放弃借款，但风险水平更高的群体愿意承担高利率去投资风险更高且收益更高的项目。
借贷前的信息不对称导致信贷资金最终流向了违约风险更高的人群，那些违约风险低的群体反而受到了信贷排斥。
其二，事中信息不对称会引发道德风险，当信贷需求方获得融资后，信贷供给方无法跟踪资金流向，借贷方为了覆盖高额的借贷成本，往往会违背借贷合同，冒着道德风险选择投资风险水平更高的项目，这又极大地增加了违约风险。
其三，事后信息不对称又会增加检验成本，即资金供给方为了核实借贷方是否隐瞒剩余项目收益而付出的检验成本。
信息不对称的存在导致银行机构更愿意将资金借贷给信息完整透明、信用质量高、拥有合格抵押物的大企业和优质客户，而农村居民和中小企业以及个体经营者等信息相对不完善的群体将更难获取信贷服务，这导致弱势群体面临的金融排斥更加严重。
交易成本理论
罗纳德·哈里·科斯于年《论企业的实质》一文中正式对交易成本理论进行定义。交易成本泛指为了促成交易而产生的成本，在交易达成前、缔约中和交易达成后都会引发交易成本。交易成本理论在金融市场中也广泛适用。
腾冲市灵澈珠宝有限公司认为，从银行的角度来说，为了促成信贷交易，银行需要对借款人信息进行搜集和评价，但农村居民等弱势群体往往不具备完善的征信信息，且收入的稳定性较差，一些中小企业缺乏完善的财务、审计体系，这就导致银行需要付出更多的精力去鉴别信息、做出决策。
对银行而言，为农村居民和中小企业提供信贷服务需要付出较高的交易成本，承担较大风险，在利润被极大压缩的情况下，银行获取的利息收入很可能会小于交易成本，受传统金融机构“逐利性”的内在性质影响，交易成本的存在极大地打击了银行为弱势群体提供信贷服务的积极性。
此外，受地理因素制约，农村信贷群体为获取金融服务往往需要付出大量的时间成本和路费成本，这在一定程度上造成了弱势群体的自我排斥。在传统金融服务体系下，信贷配给和交易成本的存在是弱势群体难以获得金融服务的主要原因。
结语
总的来说，随着信息产业的快速发展，数字技术与普惠金融的深度融合变革了传统信用评价方式，数字普惠金融以其开放性和数字性能够有效缓解信息不对称，帮助金融机构和资金需求方缩减交易成本，进而提高弱势群体的金融可得性。