经济史研读二战后消费信贷是如何发展的,对 [复制链接]

第二次世界大战以后，消费信贷在美国发展迅速。美国的消费信贷分为两种：一种是分期付款的消费信贷，另一种是一次付款的消费信贷，而以前者所占比重较大。

从年到年二十五年间，美国分期付款的消费信贷增长了10倍。其中由商业银行提供的消费信贷约占%，其余部分则由其他各种金融机构（如金融司、信贷协会、储蓄放款协会、互助储蓄银行）以及零售商提供。为了扩大消费信贷，对放款条件一再放宽。以赊购汽车为例，在二十年代时，一般要一次付出价款的三分之一，其余部分分十二个月偿还。

战后时期，一次付出价款降至四分之一至五分之一，甚至可不预付任何款项；还款期限则延长到四十八个月。消费信贷的利息较高。虽然美国各州政府规定分期付款利率不得超过年利率6%~8%；但因利息系按最初放款总额计算，故实际利率高达12%~16%，此外赊购人还要支付各种费用，因此这是对劳动人民的又一层残酷盘剥。

西欧和日本的消费信贷发展较晚，但也增长很快。如日本的消费信贷，在从年到年十年间，全国银行所持有的消费信贷余额增长12倍多，相互银行所持有的消费信贷余额增长20倍。住房抵押放款二次世界大战后，这种放款增长也极迅速。为了扩大住房抵押放款，也一再放宽放款条件。

例如美国，二次大战前，一般按房价六、七成发放放款，还款期限通常为十年；二次大战后，放款条件不断放宽，放款额可达房价的九成，还款期限可长达三十年。美国的抵押放款（其中四分之三为住房抵押放款）中，由商业银行和其他各种金融机构（互助储蓄银行、人寿保险公司、储蓄放款协会）提供的，约占四分之三左右。美国各种金融机构所持有的抵押放款，从年的亿美元增加到年的亿美元，二十五年间增长了10倍多。

日本全国银行和相互银行所持有的住房抵押放款，从年的亿日元猛增至年的亿日元，十年间猛增约倍。住房抵押放款的利息更高，由于还款期限的延长，累计起来，付息金额甚至超过房价，成为垄断资本家盘剥劳动人民的又一手段。第二次世界大战后，资本主义各国个人消费信贷和住房抵押放款的激增，反映了资本主义各国市场问题的尖锐化。

由于商品销售困难，经济危机频繁发生，资本主义各国垄断资产阶级不得不乞灵于用扩大消费性放款的办法来制造人为需求，作为延缓危机和刺激经济的手段。美国在第二次世界大战中大发战争横财，扩大了经济实力。战后很快遇到国内外市场日趋缩小的矛盾，因而引起经济危机的爆发。这正是美国战后消费信贷和住房抵押放款发展最迅速的原因。西欧各国和日本在医治战争创伤、恢复经济之后，随着经济的发展，市场问题也日趋尖锐，先后爆发经济危机，因而作为刺激经济的手段的消费性信贷就相应地扩展起来。

对国家债券的投资第二次世界大战后时期，资本主义各国财政危机加剧，经常出现巨额财政赤字。各国政府当局为了弥补财政亏空，不得不依靠发行巨额国债作为筹措财政资金的一种手段。因此，战后资本主义各国的国债都在不断增长。有些国家，不仅中央政府的债务越滚越大，而且地方当局的债务也迅猛增加。

日益增长的国债吸收了很大一部分借贷资本，国家成为资本市场上的主要借款人之一，银行和其他各种金融机构则成为国债的重要承购人。这是帝国主义时代银行腐朽性的表现。战后美国联邦政府公债中，在政府机构内部分配的数量和所占比重都在不断增大。政府机构持有的公债，在年为亿美元，占公债总额的17.3%；到年增至亿美元，占33.2%。

这表明了由于公债发行量不断增加，销售日益困难。但美国各种金融机构所承购的公债量仍有巨大增长，从年的亿美元，增到年的亿美元，二十五年间增长1倍多。在美国政府机构以外分配的公债总额中，各种金融机构所占比重日益上升，从60%左右增至70%以上。其中联邦储备银行和其他金融机构所占比重上升，而商业银行所占比重则下降。

但商业银行除持有联邦政府公债外，还持有大量州和地方政府的债券，其持有量不断增长，从年的82亿美元猛增至年的亿美元，二十五年间增长11.4倍。西欧和日本的情况也与美国相似。英国和法国在第二次世界大战以后，财政危机日益加剧，经常出现财政赤字。其中，法国在五十年代由于进行镇压越南和阿尔及利亚民族解放运动的战争，战费庞大，赤字累累，国债数额增加得更为迅速。

西德和日本在战后初期财政状况较好，国债增加不多，但六十年代中期以来，由于财政状况恶化，国债也在迅速增加。随着国债的不断增加，银行对政府债券的投资也越来越多。日本银行的国债持有量，从年的亿日元，增至年的亿日元，二十八年间增长81.8倍。全国银行的国债持有量，从年的亿日元，增至年的亿日元，二十八年间猛增.7倍。此外，全国银行对地方债券的投资增长更快，从年的10亿美元，增至年的亿日元，增长倍。

银行信用的大量非生产性运用，是资本主义各国借贷资本不能生产性运用的反映，是资本主义各国政府当局对经济进行人为刺激的结果，因而是帝国主义矛盾加剧、经济日益动荡、腐朽性加强的表现。大规模的非生产性的信贷，尤其是对国家债券的投资，一方面使大量物资从生产运用转作非生产性消费，另一方面又引起货币的过度发行和存款的通货膨胀性增长，终将对整个国民经济和货币信用体系的稳定性起破坏作用。

战后时期，资本主义各国银行信用已经过度膨胀，同时银行信用中有越来越多的部银行稳定性的削弱分用于非生产性的用途上，因而使银行的稳定性进一步削弱。银行资金运用中矛盾的加深战后随着银行信用的过度膨胀，银行在经营方式上发生了变化。银行仅靠自身资本和已吸收的存款已不能满足放款和投资的需要，而日益依靠在国内外金融市场上发行大额存单以及商借大额的短期资金等方式来解决。在这样的情况下，银行资金运用中存在着许多矛盾，而且这些矛盾有加深的趋势。

银行自身的资本相对不足。银行自有资本包括股本、公积金和准备金，以各种形式发行的长期债券则可视同自有资本。自有资本与视同自有资本构成银行自身的资本。当前许多国家的银行自身资本对其资产总额的比率，都在10%以下，且有降低趋势。例如，美国全部商业银行自身资本总额对其资产总额的比率，年为8%，年降至7%以下。上述银行自身资本对其存款总额的比率，年超过9%，年降至9%以下。银行所能运用的资本中，自有部分在减少，借入部分在增大。这种情况表明，资本主义各国的银行缺乏稳固的基础。

银行借入资金的过度运用。银行借入资金的主要形式是吸收的各种存款，资金运用的主要方式是各种放款和投资，后两者是银行的债权即资产。其关系如下：资产总额＝负债及资本总额；资产总额＝放款＋投资＋其他资产；负债及资本总额＝存款＋自有资本和视同自有资本；放款＋投资＋其他资产＝存款＋自有资本和视同自有资本。

第二次世界大战后时期，资本主义各国银行存款对资产总额的比率（即存款）不断下降，放款对存款的比率（即放款）不断上升，这资产存款是银行过度运用借入资金的主要表现。例如美国全部商业银行存款对资产总额的比率，年底为88%，年底降至84%以下，年底再降至81%；放款对存款的比率，年底为52%，年底升至62%，年再升至65%。

这种状况在大银行中尤为严重，例如美国最大的50家商业银行的存款对资产总额的比率，年底为86%，年底降至79%，年底再降至74%以下。日本银行业过度运用借入资金的情况，比美国更为严重。日本全国银行存款对资产总额的比率，年底为68.5%，年底降至65.4%，年底再降至64.5%。放款对存款的比率，年底为92.2%，年底增至95.6%，年底仍保持在94.3%。日本都市银行放款对存款的比率极高，年曾发生“超贷”现象，目前这一比率仍保持在90%左右。

银行“借短放长”和资金周转不灵。战后时期，资本主义各国银行“借短放长”的现象越来越厉害了。从资金来源方面看，由于信用膨胀带来的“实际储蓄”相对不足，银行的长期的、较稳定的资金来源有相对减少之势；而由于通货膨胀带来的物价上涨，使得利用长期资金的费用昂贵，银行动员长期资金日益困难。